Криптовалюту постоянно упрекают за высокую волатильность и нестабильность в цене. Стейблкоины (стабильные Коин) — это альтернатива.

Что такое стейблкоины?

Один из самых больших недостатков любой криптовалюты — ее волатильность из-за нестабильности рынка и отсутствие механизма ценовой стабилизации. Стейблкоины (от англ. «Stable» — стабильный, «coin» — монета) — это совокупное название всех криптовалют, чья стоимость привязана к стоимости обычных валют или физических товаров.

Каким образом происходит такая привязка? Один из стабильнокоинов, Tether (USDT), стоит ровно один доллар. То есть, торги в паре USDTUSD происходят в соотношении 1:1 — за один доллар можно приобрести монету Tether, и наоборот. На таком принципе работают все стабильнокоины — по Tether Gold (XAUT) также можно приобрести одну унцию золота, а за некоторые стейблкоины можно даже приобрести баррель нефти.

Рейтинг стейблкоинов

Текущий рейтинг стейблкоинов по капитализации

Немного статистики:

  • текущая капитализация стейблкоинов $ 35 млрд. или почти 1 трлн. грн;
  • стейблкоины составляют примерно десятую часть крупнейших криптовалют;
  • общий объем торгов стейблкоинами на рынке криптовалют достигает $ 225 млрд. или более 6 трлн. грн.

Преимущества и недостатки стейблкоинов

Поскольку виртуальные валюты в целом не столь популярны как традиционные, небольшая рыночная капитализация делает их очень волатильными. Чем меньше капитализация криптовалюты — тем легче «сбить» ее цену. Нестабильность криптовалют является проблемой для всех сфер. Например, работодатель не может выплачивать работнику зарплату в криптовалюте, если знает, что ее цена через месяц снова изменится. Заниматься прогнозированием и инвестициями также невыгодно. Именно поэтому стейблкоины долгое время считались идеальным решением главной проблемы криптовалют.

Самый большой недостаток стабильных криптовалюта заключается в том, что нужно полностью доверять бирже, которая их продает. Для того, чтобы продавать стейблкоины, каждой бирже необходимо иметь определенную базу ресурсов, к которым привязываются монеты. Соответственно, когда резерв банка или биржи пополняется активами, выпускается конкретное количество стейблкоинов. Только за последний год Tether «напечатал» более 12 млрд. долларов, которые постепенно перетекали в биткоин и другие криптоактивы.

Когда активы продаются — количество стабильных монет погашается. Такие резервы могут обеспечиваться драгоценными металлами и разным сырьем, но обычно стейблкоины поддерживаются долларами и фиатной валютой. Именно поэтому нужно быть уверенными, что платформа полностью обеспечена резервом — особенно когда это касается редких активов. Проверяйте, публикует ли биржа регулярные результаты аудита и отчеты о резерве.

Виды стейблкоинов

В зависимости от базы обеспечения выделяют три вида стейблкоинов.

Обеспеченные фиатом

Каждая монета такого стейблкоина «привязана» к единице фиатной валюте (например, доллар, евро, гривна). Резервы фиатных финансов хранятся в централизованной системе — на бирже или в криптобанке. Это самый простой механизм работы стейблкоинов, но один из самых больших недостатков — это зависимость от рынка традиционных валют и государственных регулировок. Примерами являются наиболее популярные стабильнокоины: USDT, DAI, PAX.

Обеспечены другими криптовалютами

Поскольку рынок криптовалют более волатильный, чем традиционный, здесь нужны большие резервы для обеспечения стейблкоинов. Например, для резерва стабильных Коин стоимостью 1000 ETH необходимо около 2000 ETH — эта база помогает покрывать до 50% колебаний на рынке. Но такие стейблкоины являются наиболее волатильными относительно других. Примером такого стейблкоина является Neutral Dollar (NUSD). Он представляет собой «корзину» из нескольких стейблкоинов — Dai, TrueUSD, Paxos Standard Token и USD Coin. Вследствие большого количества стейблкоинов «нейтральный доллар» может балансировать свою ликвидность. Приобрести такую ​​монетку можно на KuCoin, DDEX, Uniswap и Bamboo Relay.

Без обеспечения

Такие стейблкоины все еще имеют цену определенного конкретного актива — просто в мере необходимости эмиссия стабильных монет повышается или снижается в зависимости от потребностей рынка. То есть, резерва в стейблкоинов просто нет — система абсолютно децентрализована.

Стейблкоины с наибольшей капитализацией

Tether (USDT)

Это первый стейблкоин в истории криптовалюты, который был основан в 2014 году компанией Tether Limited. Первой платформой, которая интегрировала монету в свой листинг, стала биржа Bitfinex. Как оказалось впоследствии, биржа пользовалась резервами стабильнокоина, чтобы скрыть от пользователей факт исчезновения криптовалюты на $ 850 млн . Это не единственный скандальный случай, связанный с Tether. В 2019 году оказалось, что резерва платформы не хватает для поддержки всех стейблкоинов — криптовалюта обеспечивается только на 74%. Но этот факт все еще не мешает партнерству первого стейблкоина с глобальными компаниями — расплачиваться USDT можно даже на платформе Pornhub.

Популярность Tether

Tether является не только самым популярным стейблкоином, но и криптовалюта с одной из крупнейших капитализаций

USD Coin (USDC)

Это цифровая монета, цена которой также привязывается к цене доллара. Криптовалюта работает на блокчейне Ефириум и была основана одним из крупнейших цифровым обменников в мире — Coinbase . Как и биткоин, данную криптовалюту можно покупать в мелких частицах (как цент) — например, 0.001 USDC. Торговать USD Coin можно почти на всех крупнейших биржах, включая Binance, Poloniex, Bitfinex, Uniswap, KuCoin, и, конечно же, сама Coinbase.

Gemini USD

Gemini USD также является стейблкоином, который был основан криптовалютной биржей, на этот раз — Gemini, которую возглавляют братья Кэмерон и Тайлер Винклвос. Это также первая стабильная валюта, которая получила одобрение от государственного регулятора — в 2018 году Нью-Йоркский Департамент Финансовых Услуг признал криптовалюту первым регулируемым стейблкоином. Криптовалюта работает на блокчейни Ефириуму, а сами братья-основатели видят ее как мост между «традиционным финансовым сектором и криптоиндустрией».

TrueUSD

Еще один стабильнокоин на основе Ефириум. Эта криптовалюта считается крупнейшим конкурентом Tether не только из-за значительных объемов рыночной капитализации, но и из-за ориентации на прозрачность и надежность. Компания TrustToken, что выпускает криптовалюту, регулярно проходит аудиторский учет, а ресурсы пользователей являются застрахованными. Проект также имеет лицензию на финансовую деятельность в США и сотрудничает с крупнейшими банками страны. Стоит помнить, что TrueUSD также не имеет собственного резерва — то есть, токены, которые приобретаются, по сути будут сертификатами для обмена на доллары в партнерских банках.

Объем стейблкоинов

Объем стейблкоинов, обеспечены долларом (обозначены как USD (S)) по сравнению с другими криптовалютами. В период с 2018 по 2019 год их доля выросла примерно на 25%

Другие (нефиатные) стейблкоины

PaxGold — альтернатива монеты Paxos Standard Token, которая подкреплена золотом. Каждый токен PAXG дает пользователям право владеть одной унцией золота из лондонского хранилища Brink, или даже обменять монеты на эквивалентный слиток металла в партнерских организациях. Эти жетоны можно использовать как классическую криптовалюту и обменять ее, например, на фиат.

Tiberius — эта монета предлагает целый портфель из разных металлов, в том числе алюминий и медь. Эта криптовалюта была основана швейцарским фондом Tiberius Group, которая управляет инвестициями и занимается продажей ценных металлов. Общее количество металлов, которое «поддерживают» монету — семь. После анонсирования проекта Tiberius Group пока объявила о задержке эмиссии монеты. В будущем разработчики планируют привязать стейблкоин к инвестициям в электромобили, солнечную энергию и даже искусственный интеллект.

AgAu — проект, что запустился в 2020 году в Швейцарии, будет выпускать стейблкоины с резервами золота и серебра. В зависимости от типа токенов AgAu Gold (AGLD) или AgAu Silver (ASLV) можно будет приобрести один грамм золота или серебра.

Airgead — еще один Коин, цена которого состоит из стоимости различных металлов, например, платина, палладий, серебро и золото. Проект является относительно новым, а приобрести жетоны можно пока только за биткоин (BTC), эфир (ETH) или лайткоин (LTC).

Чего ожидать дальше

За последнее время разнообразие стейблкоинов и их функциональность показательно возросла. Глобальный спрос на цифровую валюту как новую платежную альтернативу заметно вырос с начала прошлого года. Особенно это чувствуется в контексте DeFi-инструментов.

Прирост объема стейблкоинa

Прирост объема стейблкоинoв до июня 2020 года

Об этом также даже напоминает знаменитый проект Фейсбука — Diem (бывшая Libra Coin), который также имеет целью создать «идеальный» стейблкоин. Учитывая популярность еще не выпущенной монеты и реакцию регуляторов, Либра может стать первым подобным проектом «единой цифровой валюты» для всего мира. Криптографическая альтернатива фиатным деньгам также может быть решением для тех стран мира, которые все еще не обеспечены банковскими сервисами для проведения простых и дешевых трансграничных платежей.