Разговоры о необходимости пенсионной реформы в Украине ведутся почти двадцать лет. Новости о том, что в этом направлении что-то делается, появляются как минимум десять лет. Запустить второй уровень пенсионной системы — накопительное пенсионное страхование, традиционно обещают и в 2021 году.

Пока Украина ждет, сотни тысяч украинцев уже идут к самостоятельным пенсионным накоплениям с помощью программ по страхованию жизни.

В этой статье ответим на такие вопросы: как работает накопительное пенсионное страхование, почему вопреки предпочтениям оно не особенно распространено в Украине и как выбрать оптимальную и надежную схему с того, что есть.

Как работает пенсионное обеспечение

Сегодня в Украине около 11 млн. пенсионеров и солидарная пенсионная система. То есть пенсионные выплаты нынешним пенсионерам выплачивают будущие пенсионеры будущие — украинцы, которые работают как ФЛП, и работодатели за своих сотрудников. Часть их единого социального взноса, или ЕСВ — идет в пенсионный фонд, из которого и выплачивают государственные пенсии.

Его дефицит в Украине — проблема вечная. Сегодня это 26 млрд. гривен. А с учетом того, что плательщиков ЕСВ с каждым годом все меньше, то и денег в пенсионном фонде в будущем будет тоже все меньше.

Проблему пенсий в Украине мог бы решить второй уровень пенсионной реформы — введение обязательного накопительного пенсионного страхования (ОПС). В этом случае работающие украинцы в обязательном порядке будут отчислять часть своих доходов на свою же будущую пенсию.

Пока у нас это работает только добровольно — накапливать на пенсии украинцы могут с помощью негосударственных пенсионных фондов и укладываясь в пенсионные программы компаний по страхованию жизни.

В пенсионное страховании украинцы вкладываются охотнее, чем в Негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По статистике, за 2019 год программы накопительного страхования жизни имели около 500 000 человек с накопленными активами на 11 млрд. гривен. А клиентами НПФ являются 83 000 вкладчиков с суммой активов в 3 100 000 000 гривен.

В рамках страны это, конечно же, крайне низкие показатели. Например, на Западе вложения физлиц в накопительные пенсионные программы составляют большую часть в портфелях страховых компаний

В развитых странах пенсионный возраст выше, чем в Украине — от 65 до 73 лет. Поэтому многие выходят на заслуженный отдых раньше. И благодаря накопленной пенсии живут какое-то время в ожидании государственной.

В Украине, низкая финансовая грамотность и серия неконтролируемых финансовых афер, включая исчезновение Госстраха, существенно подорвали интерес рядового потребителя к личным накоплениям. Однако, в последние годы большинство лайфовых компаний демонстрируют прибыль и хороший рост бизнеса, что говорит о растущем спросе на их продукт у населения.

Как работает накопительное пенсионное страхование

Накопительное пенсионное страхование — это смесь страхования жизни и негосударственного пенсионного фонда. Основной принцип работы НПС кратко описывает его название. Пока Вы накапливаете себе на пенсию с помощью страховой компании (далее СК), она страхует Вас от основных рисков — смерть, опасного заболевания или несчастного случая.

Договор со страховой компанией можно заключить на срок до минус 10 лет от установленного государством пенсионного возраста. Заключая договор Вы заранее оговариваете сумму, которую хотели бы получить на выходе. Исходя из этого СК рассчитывает сумму Ваших будущих взносов. Их можно делать раз в месяц, раз в квартал или даже год. Можно и однократно. Но такой формат вложений украинцы не любят — накладно.

На размер платежа влияет множество факторов. Чем ближе к пенсионному возрасту Вы заключите договор, тем больше придется платить. Чем больше страховых рисков Вы включите в договор, тем больше придется платить. Чем больше у Вас заболеваний, тем больше придется платить.

Какой бы размер платежей и периодичность их внесения вын не выбрали, если не успеете вовремя — могут быть проблемы. Сначала СК даст вам льготный период: 30-45 дней. А после там могут просто уменьшить страховую сумму — то, что Вы изначально планировали получить в конце срока договора.

Страховая может вообще отказать в выплате, если Вы не будете делать взносы в те сроки, которые прописаны в договоре. То есть, если Вы в какой-то момент не сможете платить, Вы можете потерять то, что вложили.

Впрочем, если в период накопления у Вас произошел страховой случай, СК выплатит Вам или Вашим родственникам всю ту сумму, которую Вы планировали накопить. Даже если он произошел после первого платежа.

В отличие от НПФ, договор с СК нельзя заморозить — можно только разорвать. Но условия расторжения этому не способствуют. Например, полностью вернуть все вложенное Вы сможете только в конце срока договора.

В первые три года с момента подписания договора выкупная сумма составит примерно 30% Ваших вложений. Через 5 лет — уже 50%. Через 9 — например, 90%. И только до момента, когда Ваш договор со страховой подойдет к концу, Вам смогут вернуть 100% вложенных средств.

Классическая точка безубыточности для клиентов накопительных программ в страховых компаниях происходит не ранее 6-7 лет с момента заключения договора.

Дело в том, что большинство СК, специализирующихся на страховании жизни, работают по принципу MLM-продаж. То есть привлечение клиентов происходит благодаря работе MLM-посредников. Для украинцев пример такой работы — пресловутое «хочешь похудеть, спроси меня как». Расходы на MLM-посредников, продающих страховки, «съедают» в первые годы то, что клиент в виде взносов приносит в СК.

Однако, если Вы дисциплинированно и вовремя вносили платежи, в конце срока договора Вы получите или единовременную выплату накопленного или аннуитет — до тех пор, пока не закончится страховая сумма. Но в случае аннуитетов выплата по страховому случаю действовать уже не будет.

Отличительной чертой пенсионного накопления в украинском лайф-страховании является то, что пожизненных выплат у нас нету.

На Западе это еще работает. Но и там от этой модели отказываются. Медицина, питание, спорт, витамины. Люди дольше живут, а значит страховая несет убытки

Как накапливает СК и в чем отличия от других способов

В период накопления Ваши деньги в страховых на месте не лежат — они их инвестируют. С одной стороны, чтобы их не «съела» инфляция, а с другой — чтобы заработать как Вам, так и себе. В этом заключается еще одно отличие от НПФ. Если негосударственный пенсионный фонд распределяет между вкладчиками 100% инвестиционного дохода, то страховые компании только 85% — остальные 15% идут СК.

Страховая гарантирует вкладчику 4% инвестиционного дохода. Остальные — приятный бонус. Это может быть еще 8%, или даже 20%. В любом случае раз в год вкладчику присылают инвестиционную декларацию. Только из нее понятно, сколько Вам заработали по инвестициям.

Вкладывает СК преимущественно в низкорисковые инструменты. Согласно закону это могут быть только депозиты, ОВГЗ и драгоценные металлы. Еще, конечно, можно вкладывать в фондовый рынок. Но в Украине его в 2021 году еще нет. Поэтому фактически это невозможно.

Западные страховые инвестируют в фондовый рынок очень много. В Украине самым распространенным инструментом инвестирования является ОВГЗ. От одной до двух третей вложений страховых происходит именно в гособлигации.

Преимущества накопительного пенсионного страхования

Очевидно, как в ОГВЗ, так и в депозиты можно вкладываться самостоятельно, не отдавая страховой 15% инвестиционного дохода. Но у НПС в этом случае есть несколько преимуществ.

Во-первых, долгосрочных — на 10-20 лет, депозитных- или ОВГЗ-программ в Украине нет. Это означает, что в момент, когда депозитный- или ОВГЗ-счет нужно будет обновлять, только самые ответственные смогут устоять и не потратить деньги на что-то более актуальное и понятное, чем удаленная пенсия.

Во-вторых, в период накопления на депозитах или с помощью ОВГЗ Вы никак не застрахованы на случай смерти, болезни или несчастного случая.

В-третьих, доходы от депозитов облагаются. А в случае с НПС подоходный налог возмещают.

Получить 18% компенсации — заманчиво. Пока это работает. Но не факт, что вскоре эту норму отменят. Подоходный с депозита платите? Значит и с инвестиционного дохода от вложений в СК будете!

При таком раскладе уже не факт, что люди будут охотнее вкладывать в накопительное пенсионное страхование. Доходность депозитов для юридического лица, которым и является Ваша страховая, ниже, чем для физических.

Минусы и риски накопительного пенсионного страхования

То, что для физлиц ставка по депозитам выше — далеко не единственный минус НПС. Не способствует его популярности в Украине и то, что Фонд гарантирования вкладов физических лиц в случае, если с банком пойдет что-то не так, возместит потери только физлицам.

Речь идет о сумме только до 200 000 гривен. И чтобы депозитная пенсия состоялась в полном объеме, физлицу необходимо открыть депозит не в одном банке. Но страховой, которая инвестирует в банковский депозит как юрлицо, ФГВФЛ не возместит вообще ничего при банкротстве банка.

Прецедент подобного в Украине. В разгар финансового кризиса 2015 года, «банкопада» нанес серьезный удар по страховым компаниям. На счетах в «Дельта Банк», «Финансы и Кредит» и «Надра Банк» оказались замороженными не менее миллиарда гривен страховых денег

Еще один серьезный риск — это жизнеспособность самой страховой. С одной стороны, считается, что физлицам вкладываться в накопительные программы украинских СК безопасно. Просто если страховая окажется банкротом, ее активы передадут другому страховщику — это законодательно прописано.

С другой стороны, в 2016-2017 годах с десяток лайфовых компаний покинули рынок. Некоторые из них исчезли вместе с деньгами вкладчиков. Речь идет о компании «Генеральный страховой фонд — Жизнь», «ЭККО», «Оранта-Жизнь», «Украинская страховая группа «Жизнь»» и «Гарант-Лайф».

Эти страховщики жизни воспользовались законодательными «дырами» и неразберихой в стране — ушли с рынка, не выполнив свои обязательства перед клиентами, но не передав свои обязательства другим страховщикам.

Попытки застрахованных вернуть накопленное осуществляются до сих пор. Но пока не особо успешно.

Кто и где накапливает / страхуется

Если Вас это не смущает и Вы рассматриваете для себя возможность накопить на пенсию в том числе и с помощью НПС, самое важное — выбрать более или менее надежную страховую компанию. Но их сегодня не так чтобы много.

Дело в том, что до 2010 года львиную долю оборотов в накопительном пенсионном страховании в Украине делали корпоративные клиенты. Но после того, как заработал Налоговый кодекс, работодателю это стало невыгодно. Поэтому многие страховые свои программы по лайф-страхованию свернули — зарабатывать на физлицам не особо продуктивно.

К примеру, 2009 год. Даже когда курс был 8 гривен за доллар, сборы были на уровне 60 млн. гривен в год. Сейчас чистая «пенсионка» дает оборот в 32 млн. гривен при курсе в 2,5 раза выше

Сегодня основную часть добровольных накопительных пенсий дают именно физические лица. При этом на Западе это по-прежнему корпоративные отчисления.

Расстаться с деньгами, которых Вы не видели, проще, чем с теми, что уже у Вас в руках. А получить инвестиционную декларацию, из которой видно, что Вам с ними еще и доход заработали, вообще отлично.

Если говорить о СК, которые все еще занимаются НПС и лайф-страхованием в целом, то в реестре НБУ сегодня 19 компаний. Первая десятка страховщиков имеют долю рынка более 95%. Много это или мало, сказать сложно. Дело не в количестве, а в качестве. Лет 10 назад в реестре было более 60 компаний, но объемы рынка не были больше, как и количество застрахованных.

В лидерах по премиям сегодня СК «МетЛайф», ТАС, «УНИКА Жизнь», «PZU Украина страхование жизни», «АСКА-Жизнь», «ARX LIFE», «Гринвуд Лайф Иншуранс», «КД-Жизнь», «ИНГО Жизнь». При этом, некоторые из СК просто выплачивают накопленное, а новых платежей не привлекают.

Идти в любую из них и заключать договор на пенсионное страхование имеет смысл в первую очередь тем, кто моложе 40 лет. В этом случае, возможных платежей для кошелька хватит, чтобы до выхода на пенсию накопить более или менее адекватную прибавку к ней. Если Вам больше лет, готовьтесь к тому, что и выкладывать придется больше. Или укладывайтесь в другой вариант пенсионного накопления.

В целом же, рекомендуем накопительное пенсионное страхование не в чистом виде, а в миксе с другими инструментами. Например, часть средств вложить в НПС, часть — в депозиты, часть — в покупку инвестиционной квартиры, часть — в драгоценные металлы. Диверсификация инвестиций еще никому никогда не вредила.