2020-й принес миру не только пандемию COVID-19, но и экономический кризис со всеми самыми неприятными последствиями. Ни инвесторы, ни бизнесмены, ни крупные корпорации и малые предприятия, тем более — обычные люди не были готовы к подобному развитию событий.

Вопрос, что нас ждет в дальнейшем — остается открытым. И вряд ли кто-то даст конкретные прогнозы, как рынки будут развиваться в ближайшее время. Несмотря на это финансовые аналитики все же возлагают все надежды на вакцинацию, снижение количества больных, открытие границ, снятие локдауна и постепенное оздоровление экономик.

На фоне этого актуальной остается проблема — как сохранить и приумножить свои сбережения?! В этой статье рассмотрим, какие инвестиционные инструменты будут удачными в течение 2021 года в Украине.

Золото и другие драгметаллы

Через коронакризис, который начался в марте 2020 года, инвесторы были вынуждены вкладывать свои средства в менее рисковые активы — облигации, наличные и золото. В целом золото, именно как актив для сохранения, выбрали наиболее консервативные инвесторы.

Активными покупателями также стали банки, ведь для них, согласно директивам риск-менеджмента по «Базель III», золото — это наличные деньги. Напомним, что в апреле 2019 были реализованы нормы Базель III по золоту, смысл которых заключается в том, что «физическое» золото в портфеле коммерческого банка считается эквивалентом наличных, то есть — «безрисковым активом».

Кроме того, центральный банк США начал «мягкую» монетарную политику и «напечатал» дополнительно $ 3 трлн, а это почти вдвое больше, чем было до коронакризиса. Именно поэтому, с начала 2020 года, золото выросло в цене более чем 23%, и прошлый год, по данным Forex, драгметалл закончил на отметке + $ 1898 за одну тройскую унцию.

За несколько дней нового года цена увеличилась и на момент выхода материала на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной бирже, фьючерсы на золото с поставкой в ​​феврале торговались по цене $ 1945,80 / унция.

Так как обычно золото, согласно статистике, возрастает в первой половине года, ожидается, что в течение последующих нескольких месяцев (март-апрель) будет наблюдаться дальнейшее увеличение стоимости — до $ 2200-2400.

Однако к концу 2021-го цена на драгметалл вернется к отметкам в $ 1700-1800 за унцию. Это объясняется тем, что экономика США находится в фазе начала роста, и в этот период инвесторы начинают активно вкладывать свои средства в акции компаний, по которым ожидают роста прибыли в будущем.

Поэтому часть денег, которая была проинвестирована в облигации и золото начнет переливаться в акции. Как результат, цена на драгметалл будет падать ближе к концу 2021 года. Золото — это скорее история о сохранении сбережений от инфляции, поэтому инвестировать в него нужно только в том случае, если есть желание хеджировать свой инвестиционный портфель.

Среди преимуществ такого инвестирования, отмечается защита от инфляции в краткосрочной перспективе и возможность получить доход, который будет иметь выше прибыль от облигаций. Среди недостатков — снижение спроса и цены до конца 2021 года, из-за активного его рост в течение прошлого года, а также тот факт, что доходность значительно ниже доходности по инвестициям в акции, а риски почти одинаковы.

Что касается других драгметаллов, то наиболее популярными в новом году будут серебро, никель и литий. Основная причина — активное развитие в 2021-м темы 5G, «зеленой» энергетики и электромобилей.

Поскольку вышеупомянутые металлы широко используются для разработки приборов с данных секторах, решение вкладывать средства именно в них будет правильным

При этом, для приобретения таких драгметаллов лучше использовать инвестиционные фонды, акции которых торгуются на бирже (ETF), а именно: SLV — ETF-фонд (повторяет динамику цен на серебро), LIT — ETF-фонд (инвестирует в полный литиевый цикл: от добычи и переработки до производства батареи), а также JJN — ETF-фонд (повторяет динамику цен на никель).

Биткоин и его перспективы

Наиболее вероятно, что в 2021 году золотом будущего может стать биткоин, который в конце прошлого года активно рос в цене, а в начале нового — 3 января, в день рождения, достиг отметки в $ 34 194. Таким образом, за год цена биткоина выросла почти в 5 раз, поскольку в 2020-ом году криптовалюта начинала с отметки чуть более $ 7000 за «монету».

Почти 60% всей рыночной капитализации занимает биткоин и именно в этой криптовалюте держит свои сбережения большая часть криптоинвесторов.

Перспективы развития биткоина — это вопрос технологий и решений, которые будут применяться для совершенствования системы и преодоления проблем масштабируемости и скорости транзакций

Так, в 2020 году темп эмиссии биткоинов снизился вдвое, как и было заложено в первоначальном алгоритме. Но исходный код системы эволюционирует благодаря мощному комьюнити разработчиков во всем мире. Поэтому в 2021 году на бизнес и пользователей ожидает работа по освоению новых возможностей — подписей Шнорра (создание мультиподписных адресов, и которые ничем не отличаться от обычных), технологий Taproot и Tapscript (расширение возможностей для программирования смарт-контрактив.

Сейчас важным фактором является отношение правительств к криптовалютам как альтернативных инструментов расчета и накопления, которые являются неподконтрольными и не принадлежат ни одному из государственных органов. Диапазон возможных реакций очень широк: от уголовной ответственности за владение и использование криптовалюта к включению биткоинов в резервы центробанка.

Крупные транснациональные корпорации давно используют систему для расчетов внутри, минуя банки и правительства. Отрицательные ставки по депозитам и облигациям некоторых стран толкают их на поиски альтернативных финансовых инструментов. И здесь биткоин может пригодиться. Остается только смириться с рисками, которые несет в себе инвестирование в криптовалюту.

Свой рост биткойн продолжит и в дальнейшем. Обвала, как в 2017 году не предвидится, однако вероятность снижения цены крипты относительно доллара существует. При этом, пока трудно спрогнозировать, будет ли расти цена биткоина в дальнейшем, поскольку стоимость криптовалюты напрямую зависит от спроса на нее.

Акции украинских и иностранных компаний

По спросу — в 2021 году украинцы больше будут интересовать в акции иностранных компаний, чем отечественными. Основная причина — неэффективное регулирование, которое за последние 10 лет практически уничтожило рынок украинских акций.

В существенной дерегуляции рынок иностранных ценных бумаг (ЦБ) в Украине будет оставаться чрезвычайно маленьким и неэффективным. Теоретически в Украине можно приобрести иностранные ЦБ по гривне, но их предложение касательно внутреннего рынка не очень большое. В развитых странах с этим гораздо проще, но у нашего регулятора есть бессмысленное занятие — собирать документы по каждой иностранной ЦБ, для допуска ее в Украине.

Сейчас в Украине доступны акции нескольких украинских эмитентов: Райффайзен Банк Аваль (BAVL), Центрэнерго (CEEN), Донбассэнерго (DOEN), Мотор Сич (MSICH), Укрнафта (UNAF), Турбоатом (TATM).

Однако сложно назвать эти акции привлекательными. Купить можно, продать сложнее. Фактически отсутствует ликвидность на рынке, и самое главное — акции украинских компаний не привлекательны на длительный период инвестирования.

Между тем в начале декабря 2020 года НКЦБФР предоставила разрешение на допуск таких американских ценных бумаг в Украине как: Facebook, Tesla, Netflix, Visa, Microsoft, Advanced Micro Devices, Invesco QQQ Trust SM.

Физически они будут допущены к продаже в феврале 2021 через мобильное приложение Wotan и брокера Универ. В дальнейшем в планах привлечения в Украину еще 90+ других американских акций. Инвестор сможет легко инвестировать свои накопления в акции, которые растут в капитализации и создают новые технологии, под новую реальность.

По его словам в 2021 году выгодно будет инвестировать в акции компаний по таким направлениям, как: биотехнологии, облачные технологии, Финтех, космическая отрасль, искусственный интеллект и дополненная реальность. Именно по этим секторам сейчас наблюдается прогрессирующий тренд.

В прошлом году на IPO вышло много молодых и перспективных компаний, которые скоро станут подобны Apple, Google, Facebook. Вот только не нужно забывать, что горизонт инвестирования начинается минимум от трех лет и более. Именно этот срок инвестирования определяет среднегодовую доходность инвестора.

Что касается украинских инвесторов, то их сейчас больше интересуют компании, которые только выходят на биржу, потому что это на самом деле возможность купить акции дешевле, с перспективой заработать на них сотни процентов. Среди интересных — Robinhood, одна из раскрученных медиакомпаний, которая выйдет в 2021 году на IPO.

С осторожностью следует отнестись к инвестициям в акции, связанные со сферами авиа, сырьем (нефть, металлы), отелями и туризмом. Таких акций очень много. Можно купить, а потом долго ожидать роста на капитал. Оптимально, нужно инвестировать небольшим процентом от портфеля в те компании, которые создают будущее.

Относительно преимуществ и недостатков. Инвестируя в украинские акции, инвестор столкнется с отсутствием ликвидности на рынке, высоким спредом на покупку / продажу. В случае роста стоимости активов расходы «съедят» существенную часть дохода. Минус — акции украинских компаний связаны на «страновом» риске, это когда компании ведут свою деятельность внутри страны.

А вот иностранные акции достаточно ликвидны. Купить и продать их можно в любой момент, с минимальным спрэдом, не теряя на инвестициях. В целом, пока украинскому инвестору акции иностранных компаний интереснее, поскольку они ведут свою деятельность на глобальных рынках, продавая услуги и товары и всему миру.

Также стоит отметить, что в 2021 году основными инвестиционные инструменты — не только акции иностранных компаний, но еще и ОВГЗ.

Валютные инвестиции

Как отмечают аналитики инвестиционной компании Dragon Capital, восстановление спроса нерезидентов на внутренние государственные облигации (ОВГЗ) и резкий рост цен на товары украинского экспорта, в краткосрочной перспективе будут способствовать увеличению предложения иностранной валюты и укреплению курса гривны.

В I квартале нового года ситуация будет зависеть от того, с каким курсом страна войдет в локдаун и как долго он будет продолжаться. В период локдауна ожидается относительно стабильная ситуация на рынке из-за низкой деловой активности. Однако после выхода, отложенный спрос будет давать о себе знать, в результате чего давление на гривню увеличится, в результате чего, по итогам первого квартала, курс может остаться в диапазоне 28,5-29,5 грн за $ 1, но до конца года курс вернется к отметке в 28 грн.

В первом полугодии гривна, в зависимости от урожая и его перспектив, а также снижение энергетического импорта, традиционно покажет укрепления — в этот период нельзя исключать снижение курса до 27,5 — 28 грн / $ 1.

А вот во второй половине года давление на гривну возобновится. Экономический дисбаланс и высокая долговая нагрузка, плюс восстановление импортной активности — приведут к девальвации гривны. В результате курс на конец года, по базовому сценарию, может достичь 29-30,5 грн / $ 1.

Что касается потенциально единой европейской валюты, стоит отметить, что в 2021 году евро имеет хорошие перспективы и против доллара США может показать рост до 1,5. В результате, покупка именно евро, а не американского доллара может быть более выгодной. Хотя, все будет зависеть от активности европейского и американского центробанков, которые стимулируют свои экономики, пострадавшие от коронакризиса.

На данных активностях ФРС США более агрессивный, в отличие от ЕЦБ. Таким образом, евро становится менее склонным к инфляционному риску, чем доллар. Вместе с этим гривна будет терять свои позиции и против доллара США, поэтому можно и нужно диверсифицировать свои вложения: евро, доллар и гривна.

В общем любые инвестиции в голую валюту ими не являются. Ведь как гривна, так и доллар имеют инфляцию, которая уменьшает реальную покупательную способность валюты. В результате, если рассматривать инвестиции, то только с последующим размещением для получения дохода, который сейчас и направлен на преодоление инфляции.

Самые популярные среди украинцев сегодня — депозиты, где низкие ставки перекрываются незначительными рисками.

В банк — на депозит

В течение прошлого года на рынке депозитов в Украине преобладали такие тенденции, как снижение процентных ставок (как в гривне, так и в валюте), ускорение роста объемов депозитов и рост доли вкладов до востребования. Если в начале года средняя ставка 12-месячного депозита банков, входящих в ТОП-10, была в диапазоне 14-15%, то сегодня она не превышает 10%.

Сложно спрогнозировать дальнейшее развитие депозитного рынка. В основном все будет зависеть от экономической ситуации в Украине в 2021 году. Если учетная ставка НБУ останется на уровне 6% и экономическая ситуация будет стабильной, то скорее всего продолжится динамика снижения процентных ставок на рынке.

Вклады в гривне, по-прежнему показывают нисходящий тренд по процентным ставкам. В результате, в 2021 году будут преобладать те же тенденции, наблюдались и в прошлом году.

Так, украинцы понемногу привыкают с мыслью, что время заоблачных депозитных ставок осталось в прошлом, и делают соответствующие выводы. Однако, депозит, по-прежнему остается самым простым, понятным и доступным способом сохранить и заработать деньги.

Поэтому, как и в последнем квартале 2020 года, так и в 2021 году сохранится тенденция к увеличению остатков по депозитам в нацвалюте.

Одним из важных факторов для развития рынка депозитов может стать долгожданное введение механизма удаленной идентификации, который позволит украинцам открывать депозиты, не выходя из дома. А это в условиях пандемии не последний фактор при принятии решения — нести средства в банк или нет. Отдельно стоит отметить, что сегодня такой депозит возможно открыть в монобанке.

Кроме того, в 2021 году клиенты и в дальнейшем будут склоняться к краткосрочным депозитам в национальной валюте (от 6 месяцев до 1 года). Такие депозиты дают большую уверенность, что в случае необходимости, как покупка авто, недвижимости или другое — будет возможность получить средства в короткие сроки.

Вклады в нацвалюте имеют больший спрос через высокую ставку, по сравнению с вкладами в иностранные валюты (10% против 2%), потому что это возможность заработать. А вот депозиты в иностранной валюте размещаются в основном для сохранения средств, поскольку проценты там небольшие, как, впрочем, и инфляционные риски. Кроме того, значительная часть клиентов диверсифицирует средства на несколько валют.

Недвижимость и земля

Еще одна практика — инвестировать в недвижимость. Однако, это нельзя рассматривать как краткосрочный инструмент инвестирования.

К тому же, пока невозможно предсказать динамику рынка. Никто не знает, чем закончится коронакризис, сколько будет локдаунов и когда откроют границы. Пока в приоритете задача-минимум — выжить. Прибыль перешел в категорию второстепенных ценностей.

Несмотря на это, 2021 год станет интересным с точки зрения инвестирования именно в недвижимость, поскольку тот, кто отложил деньги на ее приобретение в прошлом году из-за нестабильной ситуации, может вернуться к этому вопросу уже в новом — 2021-м.

В первую очередь будет интересна жилая недвижимость в новостройках, далее — в готовых объектах с документами, и напоследок интересовать в недвижимость старого жилого советского фонда.

То есть, если мы говорим о Киеве, то 70-75% рынка недвижимости будет составлять жилой сектор, где-то 20% придется на коммерческий и торговый — здесь спрос будет увеличиваться также, но незначительно. Бизнес не готов инвестировать большие суммы в недвижимость, ему проще арендовать помещения. Кстати, часто компании используют жилую недвижимость под свои бизнес-интересы.

Всего в прошлом году цены на недвижимость снизились на 10-15%, в некоторых случаях — на 20%, все зависит от объекта и его расположения. В 2021 году планируется возвращение к уровню цен, который был до кризиса. В следующем году возможно некоторое повышение.

Именно недвижимость в Украине является одним из основных инструментов стабильного инвестирования без фактических потерь, поскольку ее можно перепродать, сдавать или использовать как элемент хранения актива, который является ликвидным.

Реальных минусов такого финансового инструмента нету. Единственное, если Вы приобретете квартиру за $ 50 000, а за год она из-за экономической ситуации в стране будет стоить — $ 35 000, то да — Вы потеряете. Но такая ситуация возможна при краткосрочном инвестировании. Если Вы хотите вкладывать средства с целью продать недвижимость через 5-7 лет, то цены успеют вернуться к старым показателей. В последнее время рынок стабилен, если и теряет — это немного и ненадолго.

Кроме того, украинцы активно инвестируют и в землю, которая в течение 2020 выросла в цене. Например, весной 2020 участок площадью 8-10 соток под частную жилую застройку на массиве Жуляны (Киев) был доступен по цене $ 6000-7000/сотка, летом этого же года цены начинались от $ 7000-8500/сотка.

За весну-лето 2020 цены на участки под жилую частную застройку в Киеве выросли на 10-15%, а во второй половине прошлого года тенденция роста только усилилась

Последние сделки по продаже участков в декабря 2020 года фиксировались по цене $ 13 000-13 500/сотка. Можно констатировать, что в течение 2020 года цены на участки под частную жилую застройку в Киеве на примере массива Жуляны выросли на 50% с начала года.

И основной причиной такой тенденции является увеличение спроса на жизнь в частном доме (как альтернатива квартире), и на готовые дома и услуги их строительства.

В 2020 году высокий спрос имела и частная застройка в пригороде Киева. Например, цены за участки площадью 5-6 соток в селе Крюковщина в новом массиве стартовали с отметки в $ 1900-2200/сотка. Последние сделки по продаже земли в этом же массиве закрывались на отметке $ 2300-2400/сотка.

Ожидается, что весной 2021 цены на землю на этом массиве будут стартовать с отметки $ 2500 за индивидуальные участки под жилую застройку. Спрос на участки под застройку в свою очередь дал толчок росту цен на сельскохозяйственную землю в пределах населенных пунктов, целевое назначение которого можно изменить на строительство.

В общем земля, как инвестиция, идеально подходит для тех, кто, во-первых, не желает администрировать, охранять или иным образом обслуживать свою собственность и во-вторых, имеет долгосрочную стратегию инвестирования (от 10 лет), а еще верит в экономический рост страны, в которую инвестирует.