Инвестиции собственных сбережений в инвестиционные фонды еще только начинают развиваться в Украине. В странах с развитой рыночной экономикой это привлекательный способ увеличения капитала в долгосрочной перспективе с умеренным уровнем риска.

Инвестиционный фонд — участник фондового рынка, созданный для совместного инвестирования, которым управляет компания по управлению активами

У большинства людей, которые имеют собственный капитал и хотят получить пассивный доход от инвестиций в ценные бумаги, нет необходимых знаний для торговли на фондовой бирже.

Чтобы упростить процесс инвестирования и сделать фондовый рынок доступным для частных инвесторов компании по управлению активами создают инвестиционные фонды.

Доходность на вложенные средства в гривне за последний год выросла и находится в пределах 7-55% годовых, но предыдущие три года большинство инвестиционных фондов были убыточными из-за экономического кризиса

Какие бывают инвестиционные фонды

В зависимости от организационно-правовой формы:

  1. Паевые инвестиционные фонды — функционируют без регистрации юридического лица, активы принадлежат отдельным инвесторам на правах общей долевой собственности. Вкладчики не участвуют в управлении фондом. Право собственности свидетельствуют инвестиционные сертификаты, дивиденды выплачивают только закрытые ПИФ;
  2. Корпоративные инвестиционные фонды — функционируют, как открытые акционерные общества, является самостоятельным юридическим лицом. Акционеры участвуют в управлении фондом, могут получать дивиденды. Фонд эмитирует (выпускает) простые именные акции;

Паевые и корпоративные инвестиционные фонды в зависимости от вида деятельности бывают следующие:

  • открытые;
  • закрытые;
  • интервальные;

ПИФ напоминает общую корзину, в которую неопытные инвесторы собирают деньги, чтобы передать их в управление профессионалам. Такой подход позволяет отдельным инвесторам избежать риска, связанного с самостоятельным поиском проектов для вложения собственного капитала.

Компания по управлению самостоятельно формирует инвестиционный портфель, вкладывая деньги вкладчиков в различные высоколиквидные активы — акции компаний, государственные и корпоративные облигации, ценные металлы, банковские депозиты, недвижимость и другие инструменты фондового рынка

Основные признаки ПИФ

  • ПИФ не является самостоятельным юридическим лицом;
  • ПИФ создается путем выпуска инвестиционных сертификатов для инвесторов;
  • Учет результатов деятельности ПИФ компания по управлению активами ведет отдельно от собственной хозяйственной деятельности;
  • Минимальный объем активов установлен на уровне 500 000 гривен;

Какие документы нужны, чтобы купить пай?

  • Паспорт и налоговый код;
  • Номер счета в ценных бумагах;

Имеют ли владельцы сертификатов ПИФ равные права?

Да, все инвесторы, которые приобрели сертификаты, имеют одинаковые права.

Из чего состоит доходность инвестиции в ПИФ?

  • увеличение рыночной стоимости сертификата;
  • распределения прибыли, если компания по управлению активами продает ценные бумаги дороже, чем купила;
  • дивиденды, которые могут начисляться ежеквартально или ежегодно;

Почему инвестиции в ПИФ должны быть долгосрочными?

Принцип функционирования ПИФ направлен на диверсификацию рисков с целью заработать в долгосрочной перспективе. Для краткосрочных инвестиций больше подходит торговля акциями на фондовой бирже, но риски и затраты на проведение операций с ценными бумагами значительно больше.

Если КУА обанкротится, что будет с деньгами инвесторов?

Активы фонда не принадлежат КУА и не используются для погашения ее долгов. Инвесторы могут выбрать другую КУА для передачи активов под ее управление.

Что такое инвестиционная стратегия?

Это выбор способа инвестирования в зависимости от уровня риска:

  1. Консервативная - нацелена на получение небольшой но стабильной прибыли без риска финансовых потерь;
  2. Умеренная - направлена ​​на большую доходность с умеренным уровнем риска;
  3. Агрессивная - нацелена на максимальные прибыли, подходит для инвесторов, которые готовы рисковать собственным капиталом;

Краткая история создания

Первые паевые инвестиционные фонды были созданы в США примерно 100 лет назад. Они помогли быстрому развитию национальной экономики, так как аккумулировали деньги простых граждан и способствовали увеличению доходов за счет развития предпринимательского сектора.

Люди не доверяли таким фондам, пока не были приняты законы «Об инвестициях» и «О трастах». Сегодня инвестиционные фонды в Америке и странах Евросоюза являются наиболее привлекательными инструментами для размещения сбережений граждан.

Сравнение закрытых и открытых ПИФ

Характеристика Открытый Интервальный Закрытый
Выкуп сертификатов: Возможен в любой рабочий день В определенные дни, когда происходит эмиссия, по меньшей мере 1 раз в год По истечении определенного срока действия фонда
Как долго существует: Может быть срочным или бессрочным Бывает только срочным
Диверсификация инвестиций: Диверсифицированные Диверсифицированы, недиверсифицированные, венчурные, невенчурные
Оборот сертификатов: Продать можно только КУА, передать другому лицу можно только по наследству Ограничений нет
Оценка стоимости: Каждый рабочий день В последний день перед выкупом, по меньшей мере 1 раз в квартал

Виды фондов в зависимости от структуры портфеля

  • Фонды облигаций — вкладывают средства в государственные облигации и облигации надежных компаний. Наиболее консервативные и стабильные, но дают невысокую доходность;
  • Фонды акций — покупают акции компаний, могут обеспечить большую прибыль при благоприятной ситуации на рынке, но такие инвестиции более рисковые;
  • Смешанные фонды — уравновешивают риски, формируя портфель из разных акций и облигаций. Доходность часто бывает выше, чем в более консервативных фондах;
  • Индексные фонды — формируют свои портфели, копируя биржевые индексы, то есть самостоятельно не анализируют и не выбирают активы;
  • Отраслевые фонды — портфель инвестиций состоит из ценных бумаг предприятий одного из секторов экономики;

Как работает ПИФ

Активами инвестиционного фонда владеют отдельные инвесторы-дольщики, а управляет ими КУА — компания по управлению активами. Анализом ситуации на рынке и изучением рыночных трендов занимаются финансовые аналитики КУА.

Они изучают отчетность компаний, доходность различных инструментов фондовой биржи, следят за биржевыми индексами, общей экономической и политической ситуацией, и дают рекомендации по формированию инвестиционного портфеля.

По поручению КУА брокер покупает и продает ценные бумаги на бирже, после чего активы паевого инвестиционного фонда хранятся в депозитарии. Учет и отчетность компании по управлению активами регулярно проверяют аудиторы, вся система контролирует государственная служба регулирования финансовых рынков.

Преимущества и недостатки ПИФ

  • Доходность инвестиций в ПИФ выше, чем по сберегательным депозитам в банке, а риски по сравнению с торговлей акциями ниже;
  • Портфель с различных активов формируется так, чтобы в случае падения цены на акции или облигации одной компании убытки компенсировалось ростом цены других активов;
  • Начать инвестировать в ПИФ можно со сравнительно небольшой суммы;
  • Владелец пая ПИФ может быстро его продать в любое время;
  • Анализом ситуации на фондовом рынке и оценке инвестиций занимаются профессиональные экономисты-аналитики;
  • Депозитарное учреждение контролирует любые операции с финансами инструментами дольщиков;

  • Компания по управлению активами не дает гарантий доходности инвестиций, инвестор самостоятельно несет риски неблагоприятной ситуации на рынке;
  • Неблагоприятная рыночная конъюнктура может привести к убыткам вместо прибыли из-за уменьшения рыночной стоимости пая;

Сравнение ПИФ для инвестиций

Низкий риск для частного инвестора вложить деньги в открытый или интегральный ПИФ потому что такие фонды всегда диверсифицированы, законодательство жестко регулирует структуру их активов

Ценные бумаги открытого фонда можно выкупить в любое время, вступительная сумма инвестиций самая низкая. Обращение ценных бумаг открытого фонда ограничено, продать их можно только управляющей активами. Доходность сравнительно невысока, зато комиссионные КУА низкие.

Закрытые ПИФы наиболее рисковые из-за отсутствия диверсификации, имеют самую высокую доходность по сравнению с другими фондами, сертификаты свободно торгуются на рынке. Дивиденды выплачиваются только в конце срока действия фонда и могут уменьшаться из-за инфляции. Минимальная сумма для выкупа сертификата самая высокая, обращение сертификатов не ограничено

Депозитные сертификаты банков

Альтернативой инвестиции в ПИФ может стать банковский депозитный сертификат. Это именная ценная бумага, удостоверяющая право на получение вклада и процентов в полном объеме одним платежом.

Банк Процентные ставки (USD / EUR)
ПриватБанк 3% / 1,25% годовых
ТАСкомбанк 2,5% / 1% годовых
Южный 2,5% / 1% годовых

Ответственность КУА перед инвесторами

Правовые отношения между инвесторами и управляющей активами, регулирует инвестиционный договор. Он подтверждает факт вложения средств в определенный объект инвестирования, а также права и обязанности сторон.

Основной закон, регулирующий деятельность КУА является ЗУ «Об институтах совместного инвестирования». Физическим лицам разрешено вступать только к диверсифицированным паевым фондам
  • КУА обязана вкладывать средства инвесторов в определенное количество финансовых инструментов, снижает риски при падении доходности одного из них;
  • КУА обязана предоставлять инвесторам информацию о стоимости сертификатов по их требованию;
  • В случае падения доходности фонда более чем на 20% КУА обязана передать фонд в управление другой компании;
  • Если компания, управляющая активами, обанкротится, убытки могут быть возмещены из резервного фонда;

Если Вас привлекает возможность делать сбережения, вкладывая средства в сертификаты паевых инвестиционных фондов, Вы можете самостоятельно выбрать интересный для вас ПИФ.

Биржевые инвестиционные фонды ETF

Биржевыми называют индексные фонды ETF, акции или паи которых торгуются на фондовой бирже. Паи обычных ПИФ не могут свободно торговаться на бирже. Они продаются только через уполномоченных лиц, в отличие от акций индексных фондов, можно приобрести с брокерского счета.

Фондовый индекс — инструмент для оценки состояния рынка, рассчитывается как среднее значение от цен акций определенной группы компаний. Сам индекс — это лишь математическая формула, индексные фонды используют его для формирования инвестиционных портфелей и следования их доходности по индексу

Акции ETF относятся к высоколиквидным, их можно купить или продать в любое время торгов на фондовой бирже. К сожалению, на украинской фондовой бирже иностранные ETF не торгуются, приобрести можно только акции индексных фондов, которые следуют таким индексам украинской фондовой биржи:

  1. Индекс ПТФС — рассчитывается по результатам торгов на бирже ПТФС, учитывает цены на акции 7-ми крупнейших энергетических компаний;
  2. Индекс UX — рассчитывается по данным торгов на Украинской бирже, учитывает цены на акции 8 крупнейших компаний и двух банков (Банк Аваль, Укрсоцбанк);

Как инвестировать деньги в ПИФ

Чтобы стать инвестором, необходимо выбрать фонд, оценив его параметры, и обратиться в компанию, которая управляет его активами.

После обсуждения деталей и подачи заявки необходимо предоставить документы (паспорт и ИНН), чтобы КУА подготовила договор на покупку сертификата и перечислить деньги на счет компании.

Ценные бумаги в портфеле фонда поступают на персональный счет инвестора в течение 1-7 рабочих дней. Все операции можно выполнить в телефонном режиме, или в офисе компании

От сотрудника КУА необходимо получить следующую информацию:

  • Наличие лицензии на управление активами от национальной комиссии регулирующего финансовые рынки;
  • В какой период можно выкупить ценные бумаги фонда, если фонд закрыт;
  • Какая минимальная сумма принимается для инвестиции;
  • Какой размер комиссии при покупке и продаже ценных бумаг фонда получает КУА;
  • В какие сроки нужно внести средства на счет после подачи заявки на выкуп ценных бумаг;

Как приобрести ETF

Сейчас онлайн торговля на фондовой бирже недоступна для частных трейдеров из-за необходимости разработки украинского программного обеспечения. Временно операции купли-продажи выполняются в телефонном режиме .

Чтобы приобрести ETF нужно зарегистрироваться на сайте брокера и подписать с ним соглашение о предоставлении брокерских услуг, после чего открыть счет в ценных бумагах и подать заявку на приобретение акций выбранного Вами ETF фонда

Деньги на приобретение ценных бумаг перечисляются на счет брокера, после осуществления операции ЦБ сразу появляются на Вашем персональном счете.

Продать акции можно в часы работы фондовой биржи, отдав распоряжение брокеру в телефонном режиме.