Измерение и определение вашей терпимости к риску — это первый шаг, который необходимо сделать перед выбором наилучших инвестиций для достижения Ваших финансовых целей. Как только Вы узнаете, какой рыночный риск Вы можете терпеть, Вы можете выбрать подходящие инвестиции, соответствующие вашему профилю риска.

Узнайте больше о толерантности к риску, о том, как оценить свою толерантность, и о роли, которую она играет в формировании вашего инвестиционного портфеля.

Что такое толерантность к риску?

Терпимость к риску связана с величиной рыночного риска, такого как волатильность или рыночные взлеты и падения, которые инвестор может терпеть. Обычно специалисты по финансовому планированию, оцениваемые с помощью калькулятора или анкеты, используют толерантность к риску, чтобы классифицировать инвесторов и стили инвестирования как агрессивные, умеренные или консервативные.

Каждый инвестор должен оценить свою устойчивость к риску, прежде чем выбирать свои инвестиции. Зная свою толерантность к риску, Вы будете лучше понимать, какие типы инвестиций вам подходят и каких вложений следует избегать.

Те, кто проявляет агрессивную толерантность к риску, захотят больше сосредоточиться на акциях, в то время как консервативные инвесторы, скорее всего, сосредоточатся на облигациях и других инвестициях с фиксированным доходом, в первую очередь государственных облигациях и муниципальных и корпоративных облигациях инвестиционного уровня. Без этих знаний становится трудно построить портфель, который соответствует Вашим финансовым целям.

Как работает толерантность к риску

Если у Вас есть специалист по финансовому планированию, он может предложить Вам анкету по толерантности к риску, в которой будет задано несколько вопросов о различных рыночных сценариях. Вы, как инвестор, предвидите свою реакцию на данный рыночный сценарий и соответственно ответите на вопросы. Например, вопрос может касаться вашей реакции на падение фондового рынка на 20% и возможных действий в результате: ничего не делать, подождать несколько месяцев, чтобы принять решение, или немедленно продать свои акции.

Агрессивный инвестор вероятнее всего не будут предпринимать никаких действий; умеренный инвестор может подождать несколько месяцев, чтобы принять решение; консервативный инвестор может немедленно продать свои акции. Анкета призвана помочь специалисту по финансовому планированию создать портфель инвестиций, который будет удобен инвестору в течение длительного периода времени. Идея состоит в том, чтобы не дать инвестору отказаться от своих финансовых целей путем продажи инвестиций из-за волатильности рынка.

Внезапный отказ от инвестиционной стратегии из-за неблагоприятной активности на фондовом рынке обычно не служит целям инвестора, особенно в долгосрочной перспективе. Анкета по толерантности к риску должна помочь инвестору предвидеть и предотвращать плохое инвестиционное поведение путем выбора правильного набора инвестиций

Как правило, чем Вы моложе, тем больше Вы рискуете, потому что у Вас будет больше времени, чтобы оправиться от рыночных спадов. Инвесторы, у которых до выхода на пенсию осталось не менее 10 лет, обычно сосредотачиваются на увеличении своих инвестиций, в то время как те, кто выходит на пенсию через несколько лет, часто сосредотачиваются на сохранении капитала, что приводит, соответственно, к агрессивной и консервативной толерантности к риску.

Толерантность к риску схема

Толерантность к риску и способность к риску

Устойчивость к риску включает в себя функцию, известную как способность к риску, которая определяет величину риска, которую Вы можете себе позволить. Это отличается от риска, на который Вы готовы пойти. Например, вам может быть комфортно с агрессивным портфелем с высоким риском, но если у вас есть всего несколько лет для достижения вашей инвестиционной цели, такой как выход на пенсию, то, безусловно, не следует иметь портфель, состоящий на 100% из акций.

Даже если Вы далеки от выхода на пенсию, в инвестициях требуется диверсификация между классами активов, включая акции и облигации. В этом случае Вам, возможно, лучше подойдет более консервативный портфель, чтобы сохранить инвестиционные активы, которые Вам понадобятся для выхода на пенсию.

Критика толерантности к риску

Хотя терпимость к риску является жизненно важной частью финансового планирования любого инвестора, проблемы возникают, когда кто-то недооценивает свою терпимость. Многие инвесторы совершают ошибку, полагая, что они агрессивны, когда они умеренные, и когда акционная часть их портфеля резко падает в цене, они немедленно продают акции, даже если их ранее оцененная толерантность к риску предполагала, что они «ничего не сделают» во время серьезного кризиса.

Хотя понимание вашей толерантности к риску помогает, прогнозирование или контроль собственного поведения могут представлять большую проблему, и их трудно предсказать заранее. Реалистичное отношение к своим предпочтениям поможет вам заранее сделать правильный инвестиционный выбор, а не вносить поправки позже.

Ключевые выводы

  • Толерантность к риску — это степень рыночного риска, которому может противостоять инвестор.
  • Специалисты по финансовому планированию часто разделяют профили риска на консервативные, умеренные или агрессивные.
  • Молодые инвесторы обычно берут на себя больший риск, потому что у них больше времени, чтобы оправиться от волатильности.
  • Агрессивные портфели состоят в основном из акций, тогда как консервативные портфели сосредоточены на облигациях и инвестициях с фиксированным доходом.