Ликвидность уже много лет является ключевым направлением криптовалютных бирж. Но что именно означает этот термин и почему он так важен для эффективности и стабильности рынков?

Почему важна ликвидность?

Чем более ликвиден актив, тем проще его продать по правильной цене. Возможность легко конвертировать актив в наличные по правильной цене часто используется в качестве стандарта для измерения ликвидности.

Ликвидность также можно описать как степень, в которой актив можно купить или продать, не влияя на его цену.

Другими словами, ликвидные активы можно покупать и продавать быстро, с минимальной потерей стоимости, в любое время.

Что делает криптовалюту более ликвидной?

Открытый рынок

Открытый рынок — это финансовые шлюзы, которые позволяют конвертировать цифровые активы в наличные и обратно, такие как обмен фиатной валюты на криптовалюту, например, провайдеры криптовалютных кошельков.

Денежные средства повсеместно считаются наиболее ликвидным активом, поскольку их легко конвертировать в другие классы активов.

Для криптовалют открытый рынок означает, что цифровым активом можно законно торговать на нескольких биржах.

Неликвидные криптовалюты могут появиться в результате отсутствия спроса на них.

Представьте себе попытку создать «открытый рынок» для продажи подержанных носков. Вы можете найти несколько нишевых покупателей, но в реальности Вы не сможете зайти в свой банк и обменять эти носки на наличные.

Точно так же криптовалюты требуют достаточного количества входов и выходов для создания открытого рынка.

По мере расширения отрасли мы, вероятно, увидим больше платформ, которые позволят людям интегрировать криптовалюту в повседневные финансы, таких как магазины в Южной Корее, которые предлагают средства для пополнения криптовалюты, или почти 3000+ банкоматов с биткоинами, которые можно найти в США.

Покупатели и продавцы

Ликвидные рынки полагаются на маркет-мейкеров, которые готовы покупать и продавать актив. Повышенная торговая активность гарантирует, что продавцы продают по конкурентоспособным ценам, в то время как покупатели делают ставки по более высоким ценам, создавая относительно стабильное равновесие.

Неликвидные рынки, как правило, страдают от волатильности в результате так называемого проскальзывания.

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой и ценой, которую Вы платите

На неликвидных рынках меньше участников рынка, которые могут принять другую сторону сделки, поэтому между размещением заказа и его исполнением после того, как найден покупатель или продавец, требуется больше времени. Во время этой задержки цена актива может измениться, что приведет к несоответствию между ценой, по которой исполняется ордер, и ценой, по которой он был запрошен.

Если необходимое условие ликвидности — это возможность купить или продать актив, не влияя на его общую цену, то недостаток ликвидности также характеризуется наличием ордеров на одном рынке, которые существенно влияют на рыночную цену

Как увеличить ликвидность в криптовалюте?

Ликвидность имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы мы могли использовать криптовалюту в качестве функционального средства обмена или средства сбережения.

Эффективность целевого рынка

Отсутствие входных и выходных рамп в криптовалюте не только влияет на способность конвертировать цифровые активы в наличные, но также влияет на возможность торговли между криптовалютами, поскольку биржи или кошельки, которые действительно поддерживают криптовалюту, часто разрозненны.

Прекрасным примером является то, как инвесторы, не имеющие доступа к глобальным биржам, часто в конечном итоге платят более высокую цену на своих местных биржах.

Под «премией кимчи» в Южной Корее понимается более высокая цена криптовалют на корейских биржах по сравнению с мировыми биржами.

Привлечь маркетмейкеров

Маркет-мейкеры — это, как правило, фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, и хедж-фонды, которые используют алгоритмы для интеграции с технической инфраструктурой биржи и получения преимущества в скорости перед конкурентами.

Маркет-мейкеры играют решающую роль в создании ликвидного активного рынка.

Ввести больше денег в рынок

Институциональные инвестиции в криптовалюту растут. Чем больше денег циркулирует вокруг, тем больше у покупателей и продавцов стимула к торговле.

Если это сочетается с большим количеством входов и выходов между биржами, это означает, что больше сделок будет согласовано по нескольким транзакциям, что приведет к более узким спредам.