Ликвидность уже много лет является ключевым направлением криптовалютных бирж. Но что именно означает этот термин и почему он так важен для эффективности и стабильности рынков?
Почему важна ликвидность?
Чем более ликвиден актив, тем проще его продать по правильной цене. Возможность легко конвертировать актив в наличные по правильной цене часто используется в качестве стандарта для измерения ликвидности.
Ликвидность также можно описать как степень, в которой актив можно купить или продать, не влияя на его цену.
Другими словами, ликвидные активы можно покупать и продавать быстро, с минимальной потерей стоимости, в любое время.
Что делает криптовалюту более ликвидной?
Открытый рынок
Открытый рынок — это финансовые шлюзы, которые позволяют конвертировать цифровые активы в наличные и обратно, такие как обмен фиатной валюты на криптовалюту, например, провайдеры криптовалютных кошельков.
Денежные средства повсеместно считаются наиболее ликвидным активом, поскольку их легко конвертировать в другие классы активов.
Для криптовалют открытый рынок означает, что цифровым активом можно законно торговать на нескольких биржах.
Неликвидные криптовалюты могут появиться в результате отсутствия спроса на них.
Представьте себе попытку создать «открытый рынок» для продажи подержанных носков. Вы можете найти несколько нишевых покупателей, но в реальности Вы не сможете зайти в свой банк и обменять эти носки на наличные.
Точно так же криптовалюты требуют достаточного количества входов и выходов для создания открытого рынка.
По мере расширения отрасли мы, вероятно, увидим больше платформ, которые позволят людям интегрировать криптовалюту в повседневные финансы, таких как магазины в Южной Корее, которые предлагают средства для пополнения криптовалюты, или почти 3000+ банкоматов с биткоинами, которые можно найти в США.
Покупатели и продавцы
Ликвидные рынки полагаются на маркет-мейкеров, которые готовы покупать и продавать актив. Повышенная торговая активность гарантирует, что продавцы продают по конкурентоспособным ценам, в то время как покупатели делают ставки по более высоким ценам, создавая относительно стабильное равновесие.
Неликвидные рынки, как правило, страдают от волатильности в результате так называемого проскальзывания.
На неликвидных рынках меньше участников рынка, которые могут принять другую сторону сделки, поэтому между размещением заказа и его исполнением после того, как найден покупатель или продавец, требуется больше времени. Во время этой задержки цена актива может измениться, что приведет к несоответствию между ценой, по которой исполняется ордер, и ценой, по которой он был запрошен.
Как увеличить ликвидность в криптовалюте?
Ликвидность имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы мы могли использовать криптовалюту в качестве функционального средства обмена или средства сбережения.
Эффективность целевого рынка
Отсутствие входных и выходных рамп в криптовалюте не только влияет на способность конвертировать цифровые активы в наличные, но также влияет на возможность торговли между криптовалютами, поскольку биржи или кошельки, которые действительно поддерживают криптовалюту, часто разрозненны.
Прекрасным примером является то, как инвесторы, не имеющие доступа к глобальным биржам, часто в конечном итоге платят более высокую цену на своих местных биржах.
Под «премией кимчи» в Южной Корее понимается более высокая цена криптовалют на корейских биржах по сравнению с мировыми биржами.
Привлечь маркетмейкеров
Маркет-мейкеры — это, как правило, фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, и хедж-фонды, которые используют алгоритмы для интеграции с технической инфраструктурой биржи и получения преимущества в скорости перед конкурентами.
Маркет-мейкеры играют решающую роль в создании ликвидного активного рынка.
Ввести больше денег в рынок
Институциональные инвестиции в криптовалюту растут. Чем больше денег циркулирует вокруг, тем больше у покупателей и продавцов стимула к торговле.
Если это сочетается с большим количеством входов и выходов между биржами, это означает, что больше сделок будет согласовано по нескольким транзакциям, что приведет к более узким спредам.